Trading Strategier Statistisk Arbitrage

Realtid efter timmar Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interactive Charts Standard Setting. Please observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på Om du vid något tillfälle är intresserad av att återgå till vår standard inställningar, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem när du ändrar standardinställningarna, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Quote Search. Det här är nu ditt standardmål sida om du inte ändrar din konfiguration igen eller raderar dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Vi har en tjänst att fråga. Avaktivera din annonsblokkerare eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade så att Vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna du kommer att förvänta oss från oss. Statistisk arbitrage eller StatArb, i motsats till deterministisk arbitrage, är relaterad till den statistiska mis-p räkning av en eller flera tillgångar baserat på det förväntade värdet av dessa tillgångar. Tänk på ett spel där man vinner ett mynt och samlar 1 på huvud eller betalar 0 50 på svansar. I en enda flip är det osäkert om man kommer att vinna eller förlora pengar Men i statistisk mening finns det ett förväntat värde på 150 0 5050 0 25 för varje flip. Enligt lagen om stora tal kommer den genomsnittliga avkastningen på de faktiska flipparna att närma sig detta förväntade värde, eftersom antalet flips ökar. Detta är exakt Det sätt på vilket ett spelcasino gör en vinst Med andra ord, statistiska arbitrageförutsägelser statistiska missprickningar eller prisförhållanden som är sanna i förväntan, i det långa loppet när man upprepar en handelsstrategi. Tilldela detta avsnitt genom att klicka på toppen. Som en handelsstrategi är statistisk arbitrage ett tungt kvantitativt och beräkningsmässigt förhållningssätt till aktiehandel. Det beskriver en rad automatiserade handelssystem som vanligtvis använder sig av data mining, statistiska metoder och artificiell Ial intelligence-tekniker En populär strategi är parhandel där lagren sätts i par genom grundläggande eller marknadsbaserade likheter. När ett lager i ett par överträffar det andra köps det fattigare lageret lång med förväntan på att den kommer att klättra mot dess överträffar partner, den andra säljs kort. Detta häckar risken från hela marknadens rörelser. Under senare år har det varit en trend bort från enkel parhandel, och nu är det vanligare att portföljer av aktier grupperas efter sektor och region för att kompensera någon beta-exponering Efter att portföljen är konstruerad på detta sätt optimeras den vanligtvis med hjälp av riskmodeller som Barra APT EMA Northfield för att begränsa eller eliminera olika riskfaktorer. Betala till det här avsnittet genom att klicka på topp. HEDGE FONDSRISK OCH ANDRA DISCLOSURES. Hedge fonder, inklusive fondfonder Hedge Funds, är oregistrerade privata investeringspartnerskap, fonder eller pooler som kan investera och handla på många olika marknader, strategier a nd instrument inklusive värdepapper, värdepapper och derivat och är INTE föremål för samma regleringsföreskrifter som fonder, inklusive fondskrav för att tillhandahålla viss periodisk och standardiserad pris - och värderingsinformation till investerare. Det finns stora risker vid investeringar i hedgefonder Personer intresserade att investera i Hedge Funds bör noga notera följande. Hedge Funds representerar spekulativa investeringar och involverar en hög grad av risk En investerare kan förlora hela eller en stor del av sin investering. Investerare måste ha ekonomisk förmåga, sofistikerade erfarenheter och villighet att bära risker för en investering i en hedgefonds. En investering i en hedgefonds bör vara skönsmässigt kapital avsatt strikt för spekulativa ändamål. En investering i en hedgefonds är inte lämplig eller önskvärd för alla investerare Endast kvalificerade stödberättigade investerare får investera i hedgefonder. Säkringsfondens erbjudande är inte granskat eller godkänt b y federala eller statliga tillsynsmyndigheter. Hedge Funds kan levereras inklusive högt utnyttjad och Hedgefondens prestation kan vara volatil. En investering i en hedgefonds kan vara illikvida och det kan finnas betydande begränsningar för att överföra intressen i en hedgefonds. Det finns ingen sekundär marknad för investerarens investering i en hedgefonds och ingen förväntas utvecklas. Hedgefond kan ha liten eller ingen driftshistoria eller prestanda och kan använda hypotetisk eller proforma prestanda vilket kanske inte speglar den faktiska handel som gjorts av chefen eller rådgivaren och bör granskas noggrant Investerare bör inte placera otillbörligt beroende av hypotetisk eller proforma prestanda. En hedgefonds s-chef eller rådgivare har total handelsmyndighet över hedgefonden. Hedgefond kan använda en enda rådgivare eller anställa en enda strategi, vilket kan betyda brist på diversifiering och högre risk. En hedgefonds kan till exempel en fond av medel och dess chefer eller rådgivare förlita sig på handelsexpertise och erfarenhet o f-chefer eller rådgivare från tredje part, vars identitet kanske inte lämnas till investerare. En hedgefonds kan innebära en komplex skattestruktur som bör ses över noga. En hedgefonds kan involvera strukturer eller strategier som kan medföra förseningar i betydande skatt Information som skickas till investerare. En hedgefond kan inte ge någon öppenhet om sina underliggande investeringar inklusive delfonder i en fond av fondstruktur till investerare. Om så är fallet kommer det inte att finnas någon möjlighet för en investerare att övervaka de specifika investeringar som gjorts av hedgefonden eller i en fond av fondstrukturer att veta huruvida placeringsinvesteringarna överensstämmer med hedgefondens investeringsstrategi eller risknivåer. En hedgefond kan genomföra en betydande del av handel på utländska börser eller över - marknadsmarknader, vilket kan innebära högre risk. En Hedgefond s avgifter och kostnader - som kan vara väsentliga oavsett positiv avkastning - kommer att kompensera Hedgefondens handelsvinster i en fond av medel o r liknande struktur är avgifter vanligen debiteras i fonden liksom delfondernas nivåer. Därför är avgifter som belastas investerare högre än de som debiteras om investeraren investerat direkt i fonden. Hedge Funds är inte skyldig att tillhandahålla periodisk prissättning eller värderingsinformation till investerare. Hedge Funds och deras chefer rådgivare kan bli föremål för olika intressekonflikter. Den övergripande sammanfattningen är inte en fullständig lista över riskerna och andra viktiga upplysningar som är inblandade i att investera i Hedge Funds och, med avseende på någon särskild Hedge Fund är föremål för de mer fullständiga och specifika upplysningar som finns i sådana Hedgefond s respektive erbjudandehandlingar Innan någon investering görs, bör en investerare grundligt granska en Hedgefonds erbjudandehandlingar med investerarens ekonomiska, juridiska och skattemässiga rådgivare för att avgöra om En investering i hedgefonden är lämplig för investeraren mot bakgrund av investerarens investeringsmål, ekonomiska omständigheter och skattesituationen. Alla prestationsuppgifter anses vara netto av tillämpliga avgifter om inte annat specifikt anges. Det framgår inte att någon fond kommer eller kommer troligen att uppnå sina mål eller att någon investerare kommer att eller kommer sannolikt att uppnå resultat som är jämförbara med dem som visas eller kommer att ge någon vinst alls eller kommer att kunna undvika stora förluster Tidigare resultat är inte nödvändigtvis vägledande och garanterar inte framtida resultat. Informationen på webbplatsen är endast avsedd för informations-, utbildnings - och forskningsändamål. Inget på denna webbplats är avsedd att vara, eller borde det tolkas eller användas som finansiell, juridisk, skattemässig eller investeringsrådgivning, vara en uppfattning om huruvida en investering är lämplig eller lämplig eller är avsedd att vara ett erbjudande eller uppmaning till ett erbjudande till köpa eller sälja någon säkerhet eller en påtvingning eller föranmälan att investera i någon fond eller fondförvaltare. Inget sådant erbjudande eller anbud kan göras före leverans av lämpligt erbjudande Inlämning av dokument till kvalificerade investerare Innan du gör några investeringar bör du noggrant granska den särskilda fondens konfidentiella erbjudandehandlingar med din ekonomiska, juridiska och skattemässiga rådgivare och genomföra sådan noggrannhet som du och de anser lämpliga. Vi tillhandahåller inte investeringsrådgivning och ingen information eller material på webbplatsen ska åberopas i syfte att göra investeringar eller andra beslut Följaktligen tar vi inget ansvar eller ansvar för ny investeringsbeslut eller rådgivning, behandling eller tjänster som gjorts av någon investerare eller någon som nämns eller nämnts på eller länkad till sajten. Informationen på denna webbplats är från och med det datum som anges, är inte en fullständig beskrivning av någon fond och omfattas av de mer fullständiga upplysningar och villkor som finns i en viss fonds erbjudandehandlingar, som kan erhållas direkt från fonden Vissa av uppgifterna, inklusive avkastning på investeringar, värderingar, fondmål och strategier, ha s har levererats av fonderna eller deras agenter och andra tredje parter, och även om de trodde att de är tillförlitliga, inte har kontrollerats oberoende av varandra och dess fullständighet och noggrannhet inte kan garanteras. Ingen garanti, uttrycklig eller underförstådd, noggrannhet, validitet, aktualitet, fullständighet eller lämplighet för denna information. Alla index och andra finansiella riktmärken som visas är endast avsedda för illustrativa ändamål, är omanagda, återspeglar återinvestering av intäkter och utdelningar och speglar inte effekterna av rådgivningsavgifter. Investerare kan inte investera direkt i ett index Jämförelser med index har begränsningar eftersom index har volatilitet och andra materiella egenskaper som kan skilja sig från en viss hedgefonds. Till exempel kan en hedgefonds innehålla betydligt färre värdepapper än vad som ingår i ett index. Index kan också innehålla värdepapper eller typer av värdepapper som inte är jämförbara med de som handlas av en hedgefond Därför är en hedge fu ns prestanda kan skilja sig väsentligt från indexets resultat. På grund av dessa skillnader bör index inte åberopas som en exakt jämförelsemätning. Statistisk arbitrage och dess användning i ekonomi. Statistisk arbitrage är den finansiella metoden för avsiktligt felaktiga tillgångar i syfte att att visa sitt förväntade värde Det är en term som också används inom hedgefondbranschen för att hänvisa till högteknologiska, kortsiktiga, genomsnittliga reverseringsstrategier som handlar om många värdepapper med korta innehavsperioder. Dessa värdepapper har vanligtvis en komplicerad teknisk infrastruktur som kräver omfattande beräkningar och handelsinformation. Uppkomsten av statistisk arbitrage som används i aktiehandel. Statistisk arbitrage används ofta som handelsstrategi. Denna metod är mycket kvantitativ och kräver omfattande beräkningar, datautvinning och automatiserade handelssystem. Med hjälp av detta var en utveckling av parhandelstrategin där lagren när de läggs i par baserat på vissa kriterier och likheter Denna strategi möjliggjorde att högre aktier skulle säljas korta samtidigt som paret fick vinst i värde för att säkra fonderna från hela marknadsrörelser. Skillnaden i arbitrage-metoden är att i stället för att para ihop lagras hundratals eller tusentals aktier ihop. Hur en statistisk arbitrageportfölj är konstruerad. Eftersom det finns så många aktier i en statistisk arbitrageportfölj görs lagerkonstruktionen genom en automatiserad process i två faser. Den första fasen av processen kallas en poängfas. I denna fas beståndet utvärderas och tilldelas en poäng eller rang som bestämmer hur önskvärt det är. De aktier som har ett högt värde bör hållas längre medan aktier med lågt värde förväntas vara korta. Den andra fasen av processen kallas riskreduceringsfasen Under denna period matchas lagren för att minska eller eliminera marknadsrisken. Detta görs ofta med en förutbestämd riskmodell. Riskerna involverade i Statistiska Ar bitrage. Statistisk arbitrage arbetar över en oändlig tidsperiod Över den begränsade perioden finns det möjlighet till stor aktieförlust på kort sikt Om dessa förluster är större än investerarens likviditet kan lagren vara standard. Det finns också en inneboende svaghet mot denna modell och Aktiespecifik risk Eventuella förändringar i avkastningsavkastningen eller de underliggande tillgångarna kan också påverka prissättningen. Detta gäller särskilt om lagren som förenas har liknande principer. Modellen måste också fortlöpande uppdateras eftersom arbitrage möjligheter ofta översvämmer marknaden vilket skapar en falsk effektivitet. Statistisk Arbitrage och Systematisk Risk. I sommaren 2007 upplevde ett stort antal hedgefonder en statistisk avvikelse genom att uppleva förluster i taget utan en gemensam underliggande riskfaktor i aktierna. Det ansågs att detta berodde på en akut likvidation av en fond med kapitaluttag Eftersom fonderna stängdes snabbt var det otillbörligt tryck på de andra s tipppriser orsakar negativ avkastning Arbitrage-modellen är ny och tog inte hänsyn till denna möjlighet En annan teori är att denna förlust skapades genom en minskning av likviditeten som orsakats av riskreduktion från högfrekventa investerare. Gruppering av aktieportföljen görs ofta enligt prestationshistorik , industri, beta eller tillväxt De beräknas sedan med hjälp av matematiska modelleringsmetoder för att värdera och utvärdera risken. Detta görs för att skydda och minska risken för förlust.